Antoni Fernández: “Tenim un rendiment agregat del 27% en tres anys. Som els primers”

El producte d’inversió que ha tingut més rendiment l’any 2018 és l’Smart Social Sicav, una sicav que gestiona el ‘trader’ Antoni Fernández des de Santa Eulàlia de Riuprimer. Amb 950 socis, va tancar l’any 2018 amb un rendiment del 15% i des de l’abril del 2015 que va començar a operar porta un rendiment agregat del 27%. Fernández és autodidacta. En aquesta entrevista explica algunes claus d’aquest èxit. D’altres són secret d’Estat. Els primers tretze mesos de funcionament, la Smart Social Sicav va tancar amb un 15% de rendiment. Això va ser els anys 2015 i 2016. El 2017 el van tancar en negatiu, però el 2018 han tornat a tancar amb un 15% de rendiment molt per sobre d’altres fons. Un bon balanç, oi? Sí, i si mires el còmput dels més de tres anys, el rendiment agregat en aquests moments és del 27%. El 2017 vam recular. Els algoritmes que jo tinc m’anunciaven que havíem pujat massa i massa ràpid. I m’estava posicionant perquè veia el que ha acabat passant. Que les borses caurien? Sí, exacte. Com són aquests algoritmes? Em diuen un preu, molt aproximat, del que hauria de cotitzar un actiu. Si està molt per sobre o per sota, ha de tornar a la mitjana. Si està per sobre, què fem, venem i ens posicionem a la baixa per arribar a la mitjana que considerem que és la que ha de ser. Quan està per sota, comprem i ens posicionem a l’alta. És cert que és una professió que pot arribar a ser de les més digitalitzades? Ja ho és ara. Un 70% o 80% de les decisions es fan ja programades. Però primer l’has de programar i això ho fan els humans. En el meu cas, l’algoritme s’obté a base d’analitzar tot el mercat històric, buscar els patrons de cada moment, segons el context, la volatilitat, les cotitzacions... i aplicar-ho al present. I ho encerta? Clar, perquè abans s’ha fet la feina prèvia. És una facilitat. Jo els podria buscar manualment però ho he digitalitzat abans. Són patrons molt concrets. Tot es fa a traves d’anàlisi tècnica i gràfics. No tinc en compte el tema més econòmic: ni notícies, ni resultats de les empreses... Jo detecto si el mercat ha pujat molt si està sobrevenut o sobrecomprat, què va fer en el passat aquell mateix gràfic en el mateix context. Per exemple, inverteix en una empresa i no té en compte els resultats actuals. No fa falta? Jo puc demanar a la màquina resultats d’Apple l’any 2013, resultats, beneficis i la cotització. Però el que es veu és que una cosa no té res a veure amb l’altra. Hi ha qui diu que sí que s’ha de tenir en compte. Per mi, depèn. Apple, en concret, ha tingut màximes vendes, màxims beneficis i ha baixat un 37% des dels màxims de gener. Deien que era perquè no es compren tants mòbils a la Xina.... És per dir alguna cosa... (riu). No hi ha d’haver una raó per veure on és millor invertir? No. A cada moviment de la cotització se li dona una raó i no és així. Altres cops havia baixat i pujava la cotització un 30%. I ara passa el mateix i està baixant. A tot arreu hi ha posicions dominants. Si tu tens més accions per vendre, la cotització baixarà i si tens més diners de gent que vol comprar, la cotització pujarà. La clau és el poder de fer moure la cotització. O sigui que sí que es fa moure la cotització? Jo no. Soc molt petit. Però hi ha fons molt grans que sí que ho poden fer. Però és molt abstracte. Un fons molt gran pot tenir la capacitat de moure una acció però si va en contra de la majoria pot tenir pèrdues. El 90% de tots els actius financers han acabat amb pèrdues: rendes fixes, variables, divises... del que és renda variable, la borsa, el 98% ha acabat amb pèrdues. De més de 7.000 productes que hi ha. Alguns ens diuen que això és un any de sort. Però intentes comparar les categories de tres anys i també estem a dalt de tot. Comparat amb el comportament dels índexs, la sicav guanya un 27%, el mateix període on l’Ibex ha perdut un 24%. Això vol dir que els socis de la sicav ha aconseguit un 15% de guanys? I el que hi és des del principi un 27%. Ara som uns 950 i de patrimoni estem a 30 milions. Tenim marge fins a 100 sense haver de fer ampliació de capital. La gent pot continuar entrant? Sí, està obert a tothom. Hem tingut gent que fa aportacions periòdiques. D’altres que han entrat a mig fer, alguns han entrat i sortit. S’emporten el rendiment de cada any i no paguen impostos, com tots els fons. Fins que no realitzes la venda de les accions no pagues impostos. Fins i tot es pot passar d’un fons a una sicav sense pagar impostos. Ara bé, això, que ja hi ha un seguiment fiscal, només ho poden fer unes 23 sicavs a tot Espanya perquè són les que necessiten més de 500 accionistes per poder-ho fer. El mínim legal per fer una sicav són 100 persones. En el nostre cas, sí que sé que els nostres 950 són reals. D’on són els accionistes de la sicav? Entre un 9% i un 10% són de Catalunya; un 30%, de Madrid; un altre 9% o 10%, d’altres països, i els altres, de la resta d’Espanya. I de totes mides, des dels que han posat 200 euros fins a més de 100.000. I del poble, i d’Osona també n’hi ha. L’any passat, va replegar el capital. Aquest gener ja ha tornat a invertir? L’any passat portàvem un bon any fins al novembre i desembre i vam anar desinvertint perquè la volatilitat s’havia disparat. El desembre del 2018 va ser un dels pitjors mesos des dels anys 30. Vam desinvertir i vam quedar amb el 86% de la cartera lliure per començar el 2019. I ara ja tenim el 95% del patrimoni invertit. Això és l’avantatge d’invertir en productes líquids, és fàcil invertir i desinvertir. Nosaltres invertim en els més líquids combinat amb estratègies que hem fet d’anar a la baixa. Quantes empreses són? 16. Però no tot al 95%. Per llei cap posició pot superar el 5%. Aquí hi hem posat el 45% o 47% del global. Però tenim un 45% de posicions a la baixa. Amb els índexs. Això què vol dir? Com que esprem un any mogut, prefereixo fer una cartera robusta, poc volàtil, molt líquida per si haig de fer un moviment ràpid va millor i tenir més protegit el capital. Té una posició conservadora? En aquest cas, sí. Tenir una posició conservadora i que et doni la màxima rendibilitat possible. Clar, són factors que costa conjugar, però aquest és l’objectiu. I no és una loteria? No. S’ha de triar a consciència. Les 16 que tenim són buscades a consciència, hem de ser molt estrictes en la selecció. Són empreses de tots els sectors i tant espanyoles com italianes, americanes i alemanyes. No puc dir quines són perquè en aquesta sicav hem estat molt oberts i al principi explicàvem tots els moviments i hem tingut molts atacs. Ara ho fem com marca la llei, cada trimestre. I cada sis mesos hi ha una auditoria. És un producte dels més controlats que existeixen. De Santa Eulàlia al món Santa Eulàlia de Riuprimer Aquest estol de pantalles podria estar situat en un edifici de vidre al mig de Wall Street. Però si donéssim la volta a la foto, veuríem per la finestra el paisatge de Santa Eulàlia de Riuprimer. Amb un sistema duplicat a la Societat de Valors de Barcelona “per si hi hagués una caiguda de la llum o un problema tècnic”, Antoni Fernández treballa des de casa seva vigilant tots els mercats financers del món. Autodidacta, feia de trader pel seu compte quan es va apuntar a un concurs promogut per l’actual president de la Sicav, José Sánchez Molero. Hi van participar 40 persones i ell va guanyar després de treure rendiment durant dos anys a 100.000 euros.Això va comportar la creació d’una sicav social i a ell el van contractar de gestor. Creu que part de l’èxit és la filosofia, “tractem igual l’inversor de 200 euros que el de 100.000. No hi ha una gran estructura”. És la líder de les 2.730 que hi ha i els més de 4.500 fons i plans de pensions d’Espanya.

Antoni Fernández: “Tenim un rendiment agregat del 27% en tres anys. Som els primers”

Recuperen en un control policial a Gurb una moto robada a Barcelona

Biel Rodríguez, del Girbau Vic TT, es classifica per l’Estatal de tennis taula

El torellonenc Jordi Alsina guanya la cursa dels Quintos d’Aiguafreda

Unió de Pagesos i Asaja alerten de pèrdues de 24 milions setmanals i veuen “insuficients” els ajuts per la PPA

LA PREGUNTA

Creu que s’està fent bé la gestió de la pesta porcina?

Roda reparteix 1,8 milions d'euros d'un primer premi de la loteria

Les millors imatges del Mercat Medieval de Vic

Dos ferits lleus en un xoc frontal a les Masies de Roda

Tres persones intoxicades per monòxid de carboni als Hostalets de Balenyà

CCOO denuncia l'acomiadament de 300 treballadors temporals del grup Jorge a Osona pel brot de pesta porcina

Febre pel dècim que surt a l’anunci del torró

Més patrulles de Mossos al Remei i al centre de Vic

Detenen 'in fraganti' un atracador a la joieria de Taradell

Roda reparteix 1,8 milions d'euros d'un primer premi de la loteria

La Comissió Europea deixa Osona fora del perímetre de zona infectada per la pesta porcina africana